Un day trader est un type de trader qui exécute un volume relativement important de transactions à court et à long terme pour tirer parti de l’évolution des prix sur le marché intrajournalier.
Bien que de nombreuses stratégies soient employées par les day traders, l’action des prix recherchée est le résultat d’inefficacités temporaires de l’offre et de la demande causées par les achats et les ventes de l’actif.
Les positions sont généralement détenues sur des périodes allant de quelques millisecondes à quelques heures et sont clôturées avant la fin de la journée, de sorte qu’aucun risque n’est détenu après les heures de travail ou pendant la nuit.
Day trader : la réalité
Aucune qualification particulière n’est requise pour devenir un day trader. Les day traders sont plutôt classés en fonction de la fréquence de leurs transactions. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et la U.S. Securities and Exchange Commission classent les day traders selon qu’ils effectuent quatre transactions ou plus au cours d’une période de cinq jours, à condition que le nombre de transactions journalières représente plus de 6 % de l’activité totale du client au cours de cette période ou que la société de courtage ou d’investissement auprès de laquelle il a ouvert un compte le considère comme un day trader.
Un day trader clôture souvent toutes ses opérations avant la fin de la journée de négociation, afin de ne pas conserver de positions ouvertes pendant la nuit. L’efficacité d’un day trader peut être limitée par l’écart entre les cours acheteur et vendeur, les commissions de négociation, ainsi que les dépenses liées aux flux d’informations en temps réel et aux logiciels d’analyse.
La réussite d’une opération de day trading nécessite des connaissances et une expérience approfondies. Les day traders utilisent une variété de méthodes pour prendre leurs décisions de trading. Certains d’entre eux utilisent des modèles de négociation informatisés qui s’appuient sur l’analyse technique pour calculer les probabilités favorables, tandis que d’autres se fient à leur instinct pour prendre leurs décisions.
Le day trader s’intéresse avant tout aux caractéristiques de l’action du cours d’une action. À la différence des investisseurs, qui utilisent des données fondamentales pour analyser le potentiel de croissance à long terme d’une entreprise et décider d’acheter, de vendre ou de conserver ses actions.
La volatilité des prix et la fourchette moyenne sont essentielles pour un day trader. Un titre doit avoir un mouvement de prix suffisant pour qu’un day trader puisse réaliser un profit.
Le volume et la liquidité sont également cruciaux, car il est essentiel d’entrer et de sortir rapidement des transactions pour réaliser de petits profits par transaction. Les titres dont la fourchette journalière est faible ou dont le volume journalier est faible ne sont pas intéressants pour un day trader.
Le Pattern Day Trader
Un « pattern day trader » (PDT) est une désignation réglementaire pour les traders ou les investisseurs qui exécutent quatre opérations journalières ou plus sur une période de cinq jours ouvrables en utilisant un compte sur marge.
Le nombre de transactions journalières doit représenter plus de 6 % de l’activité totale du compte sur marge au cours de cette période de cinq jours. Dans ce cas, le compte du trader sera marqué comme PDT par son courtier.
La désignation PDT impose certaines restrictions sur la poursuite des opérations ; cette désignation est mise en place pour décourager les investisseurs d’effectuer des opérations excessives.
Techniques du day trader
Les « day traders » sont à l’écoute des événements qui provoquent des mouvements de marché à court terme. La négociation des nouvelles est une technique populaire. Les annonces prévues, telles que les statistiques économiques, les bénéfices des entreprises ou les taux d’intérêt, sont soumises aux attentes et à la psychologie du marché.
Les marchés réagissent lorsque ces attentes ne sont pas satisfaites ou sont dépassées, généralement par des mouvements soudains et significatifs, ce qui peut profiter aux day traders.
Une autre méthode de négociation est connue sous le nom de « fading the gap at the open ». Lorsque le cours d’ouverture présente un écart par rapport à la clôture de la veille, prendre une position dans la direction opposée à l’écart est connu sous le nom de « fading the gap ». Les jours où il n’y a pas d’actualité ou de décalage, tôt le matin, les day traders se font une idée de l’orientation générale du marché.
S’ils s’attendent à ce que le marché monte, ils achèteront des titres qui montrent de la force lorsque leurs prix baissent. Si le marché est orienté à la baisse, ils vendent à découvert les titres qui présentent une faiblesse lorsque leurs prix rebondissent.
La plupart des day traders indépendants ont des journées courtes, de deux à cinq heures par jour. Souvent, ils s’entraînent à effectuer des transactions simulées pendant plusieurs mois avant de commencer à effectuer des transactions réelles. Ils suivent leurs succès et leurs échecs par rapport au marché, afin d’apprendre par l’expérience.
Stratégies du day trader
Les day traders utilisent plusieurs stratégies intrajournalières. Celles-ci peuvent inclure
- Scalping : cette stratégie vise à réaliser de nombreux petits profits sur de petites variations de prix tout au long de la journée, et peut également inclure l’identification d’opportunités d’arbitrage de courte durée.
- Range trading : cette stratégie utilise principalement les niveaux de support et de résistance pour déterminer les décisions d’achat et de vente. Ce style de négociation peut également être appelé swing trading si les positions sont maintenues pendant des semaines plutôt que pendant des heures ou des jours.
- Trading basé sur l’actualité : cette stratégie consiste généralement à saisir les opportunités de trading liées à la volatilité accrue des événements d’actualité et des gros titres.
- Négociation à haute fréquence (HFT) : ces stratégies utilisent des algorithmes sophistiqués pour exploiter les inefficacités du marché à court terme ou de faible ampleur, et ce jusqu’à plusieurs milliers de fois en une seule journée.
Avantages et inconvénients de la négociation sur séance
Pas de mouvements du jour au lendemain
L’avantage le plus important du day trading est que les positions ne sont pas affectées par l’éventualité de nouvelles négatives du jour au lendemain susceptibles d’avoir un impact important sur le prix des titres.
Il s’agit notamment des rapports économiques et des rapports sur les bénéfices, ainsi que des révisions à la hausse ou à la baisse des courtiers, qui interviennent soit avant l’ouverture du marché, soit après sa fermeture.
Des marges plus élevées et des sorties plus faciles
Un autre avantage est la possibilité d’utiliser des ordres stop-loss serrés, c’est-à-dire de relever un prix stop pour minimiser les pertes d’une position longue.
Un autre avantage est l’accès accru aux marges et, par conséquent, un effet de levier plus important. Le day trading offre également aux traders davantage d’opportunités d’apprentissage.
Des coûts plus élevés
Les traders intrajournaliers peuvent ne pas disposer de suffisamment de temps pour prendre une position et réaliser un bénéfice. Les frais de commission sont également plus élevés en raison de la fréquence des transactions, ce qui réduit les marges bénéficiaires qu’un trader peut escompter.
Des risques plus élevés
Les day traders qui pratiquent la vente à découvert ou qui utilisent la marge pour augmenter leurs positions longues peuvent voir leurs pertes s’amplifier rapidement, ce qui entraîne des appels de marge.
Liste des avantages et inconvénients du day trading
Les avantages :
- Les positions sont généralement clôturées à la fin de chaque journée et ne sont donc pas affectées par le risque lié aux nouvelles de la nuit ou aux mouvements des courtiers en dehors des heures ouvrables.
- Des ordres stop-loss serrés peuvent protéger les positions contre des mouvements extrêmes.
- Les traders réguliers ont accès à un effet de levier plus important et à des commissions moins élevées.
- De nombreuses transactions augmentent l’expérience d’apprentissage pratique.
Les inconvénients :
- Des transactions fréquentes impliquent des frais de commission multiples.
- Certains actifs sont interdits, comme les fonds communs de placement.
- Une position peut ne pas avoir suffisamment de temps pour réaliser un bénéfice avant de devoir être liquidée.
- Les pertes peuvent s’accumuler rapidement, surtout si une marge est utilisée pour financer les achats. Les appels de marge constituent un risque réel.
Comparaison entre le day trading et les autres types de spéculation
Le day trading est l’une des nombreuses stratégies des traders professionnels. Contrairement aux autres traders, ils recherchent des modèles de prix prévisibles et de petites corrections au cours d’une seule journée de trading. Bien que les bénéfices soient relativement faibles, ils peuvent s’accumuler sur une période suffisamment longue. Les day traders liquident généralement leurs positions à la fin de la journée, ce qui réduit leur exposition aux fluctuations des marchés étrangers.
En revanche, les swing traders tentent d’anticiper les pics et les creux des mouvements de prix d’une action sur une période plus longue, souvent des semaines ou des mois. Avec la bonne stratégie, les swing traders peuvent réaliser des bénéfices plus élevés que les traders intrajournaliers, mais ils doivent consacrer plus de temps à la recherche de titres appropriés.
À l’instar des swing traders, les trend traders examinent la dynamique et les moyennes mobiles d’une action pour déterminer si celle-ci est susceptible d’évoluer à la hausse ou à la baisse. Ils achètent ensuite les actions qui ont une forte tendance à la hausse, ou vendent à découvert celles qui sont susceptibles d’évoluer à la baisse. Les traders en tendance sont susceptibles de rechercher des schémas graphiques ou des indicateurs techniques dans leurs prévisions.
Comment devenir un day trader ?
Devenir un day trader performant exige une grande discipline personnelle. Les day traders débutants doivent s’attendre à perdre de l’argent au fur et à mesure qu’ils apprennent les tenants et les aboutissants du marché et être psychologiquement préparés à subir d’autres pertes au cours de leur carrière.
Le day trading implique également de nombreuses recherches, non seulement en ce qui concerne les frais et les commissions sur les transactions, mais aussi les taxes et les réglementations applicables.
Par exemple, les day traders doivent être conscients de la règle du wash sale, qui interdit les transactions répétées sur le même titre au cours d’une période de 30 jours. Ils doivent également bien comprendre les risques, en particulier ceux liés à la négociation sur marge.
Peut-on devenir riche en pratiquant le day trading ?
Si certains day traders peuvent gagner de l’argent, des études suggèrent que la majorité d’entre eux perdent de l’argent ou obtiennent des résultats inférieurs à ceux du marché. Des études menées par des économistes professionnels indiquent que la plupart des stratégies de day trading ne sont pas plus efficaces que le hasard.
Quelles sont les implications fiscales du day trading ?
Les transactions intrajournalières sont considérées comme des gains en capital à court terme, ce qui signifie qu’elles sont imposées au même niveau que vos revenus. Vous devez payer des impôts sur chaque transaction rentable, mais vous pouvez utiliser vos transactions perdantes pour compenser les impôts sur vos gains.
Combien puis-je gagner en faisant du day trading ?
Si la plupart des day traders perdent de l’argent, certains d’entre eux peuvent réaliser des bénéfices. Zippia estime que le revenu moyen des day traders qui réussissent est d’environ 117 000 dollars par an, soit environ 56 dollars par heure.
Cependant, il y a aussi des risques : les day traders solitaires doivent également négocier avec leur propre argent, ce qui comporte des risques bien plus importants qu’un salaire ordinaire.
