Les OPCVM et les ETF ont des similitudes, offrent à leurs investisseurs des avantages comparables, mais présentent également des différences cruciales.
Les ETF et les fonds communs de placement rassemblent les fonds d’investisseurs en un ensemble de titres divers et permettent aux investisseurs d’avoir accès à un large éventail de titres sans nécessité d’achat et de gestion individuels.
Alors, comment se distinguent les ETF et les OPCVM, et lequel serait le meilleur choix pour vous ?
Comparaison entre les ETF et les OPCVM
La différence majeure entre les ETF et les fonds communs de placement est que le prix d’un ETF est déterminé par le marché et ne peut être vendu qu’en unités complètes.
Les fonds communs de placement sont vendus en montant en euros, ce qui vous permet de choisir précisément combien vous voulez investir.
En général, les ETF tendent à être moins coûteux que les fonds communs de placement.
Fonds négociés en bourse (ETF)
- Coût de l’investissement : Variable. Le coût médian des ETF les plus prisés est de 44€
- Taux de dépenses moyen : 0.16%
- Mode d’achat : Négociation durant les heures de marché régulières et en post-clôture.
Fonds communs de placement
- Coût de l’investissement : Variable. Le coût médian des fonds communs de placement les mieux notés par Morningstar est de 54€.
- Taux de dépenses moyen : 0,60 %, avec des frais supplémentaires possibles.
- Mode d’achat : Achat à la fin de la journée de négociation, après la clôture du marché.
Comparaison entre ETFs et fonds communs de placement : Les distinctions principales
Les ETF et les fonds communs de placement sont deux instruments financiers qui peuvent vous aider à constituer une épargne pour la retraite. Voici les distinctions clés.
Le style de gestion
Les fonds communs de placement sont généralement gérés activement par un gestionnaire professionnel qui tente de surpasser le marché en achetant et vendant des actions, grâce à sa connaissance approfondie du domaine d’investissement. Cette approche, appelée gestion active, tend à entraîner des coûts plus élevés pour les investisseurs.
De plus, elle peut aussi aboutir à une diminution de la performance, les gestionnaires de fonds ayant souvent du mal à anticiper les mouvements du marché.
En revanche, les ETF sont généralement des fonds à gestion passive, qui suivent un indice prédéterminé, comme le S&P 500 ou le Nasdaq 100. Néanmoins, il existe quelques ETF à gestion active, qui se rapprochent plus des fonds communs de placement et qui ont donc des frais plus élevés.
Si les fonds gérés activement peuvent surpasser les ETF à court terme, le résultat à long terme est différent. En raison de ratios de frais plus élevés et d’une faible probabilité de surpasser le marché de manière répétée, les fonds communs de placement gérés activement ont souvent un rendement inférieur à celui des ETF sur le long terme.
Leurs ratios de frais
Le ratio de dépenses illustre combien les investisseurs doivent payer chaque année, en pourcentage du montant investi, pour détenir un fonds.
Les ETF à gestion passive sont généralement économiques. Certains affichent des ratios de frais aussi bas que 0,03 %, ce qui signifie que les investisseurs ne paient que 0,30 $ par an pour chaque 1 000€ investis.
Ce ratio est considérablement inférieur à celui des fonds gérés activement. En 2021, le ratio de dépenses annuel moyen pour les fonds gérés activement était de 0,60 %, contre une moyenne de 0,12 % pour les fonds gérés passivement, qui comprennent les fonds indiciels.
Cependant, il ne faut pas supposer que les ETF sont toujours l’option la moins coûteuse. Il est judicieux de comparer les ETF et les fonds communs de placement lors de l’examen de vos options d’investissement.
Comment sont-ils négociés ?
Les ETF ont généralement pour objectif de suivre un indice, mais ils sont des fonds indiciels avec une particularité : ils sont négociés tout au long de la journée comme des actions, leurs prix étant déterminés par l’offre et la demande.
Au contraire, les fonds communs de placement traditionnels, y compris ceux basés sur un indice, sont évalués et négociés à la fin de chaque journée de bourse.
La structure de négociation des ETF, qui ressemble à celle des actions, implique aussi que lorsque vous achetez ou vendez, vous pouvez avoir à payer une commission. Cependant, cela devient de plus en plus rare, car un nombre croissant de courtiers importants suppriment les frais de commission.
Si c’est une bonne nouvelle pour les acheteurs d’ETF, n’oubliez pas que la plupart des courtiers exigent toujours que vous conserviez un ETF pendant une certaine durée, sinon ils vous factureront des frais. Les ETF ne sont normalement pas destinés à être négociés au quotidien.
Investissement minimum requis
Les fonds communs de placement peuvent avoir un seuil d’entrée élevé. Même les fonds communs de placement à date cible, qui aident les investisseurs débutants à économiser en vue d’objectifs précis, exigent souvent un investissement minimum de 1 000€ ou plus.
Par contre, les ETF peuvent être achetés par unité, ce qui abaisse le coût de création d’une position ou d’ajout à une position existante.
ETF et fonds communs de placement : Quel est le meilleur choix pour vous ?
Les investisseurs ne doivent pas supposer qu’un investissement est bon marché. Il est toujours important de regarder sous le capot tous les frais potentiels, et c’est également vrai pour les ETF, malgré leur réputation d’être économiques.
En général, cependant, les ETF permettent aux investisseurs d’avoir une large exposition au marché et d’offrir une grande diversification avec des frais minimes.
Un dernier point : si vous n’êtes pas un investisseur expérimenté, vous pourriez être plus à l’aise avec un fonds à date cible qui se rééquilibre automatiquement pour vous. Investir dans des ETF signifie assumer cette tâche ou la confier à un conseiller financier.
