Jetez un coup d’œil à certains des ETF pétroliers les plus performants de cette année et demandez-vous s’ils méritent de figurer dans votre portefeuille.
Les fonds négociés en bourse (ETF) sur le pétrole permettent aux investisseurs de s’exposer davantage au marché pétrolier par le biais d’un seul investissement. Les ETF pétroliers offrent aux investisseurs des moyens distincts de parier sur le marché pétrolier par le biais de stratégies spécifiques. Les ETF pétroliers comprennent
- ETF axés sur le prix du pétrole : Les ETF axés sur le prix du pétrole visent à fournir aux investisseurs une exposition directe à la hausse et à la baisse des prix du pétrole. Ils s’efforcent de suivre l’évolution quotidienne d’un indice de référence commun, tel que le West Texas Intermediate (WTI) ou le Brent. Les ETF sur le prix du pétrole permettent aux investisseurs de profiter potentiellement d’un pari plus direct sur les prix du pétrole.
- ETF axés sur les valeurs pétrolières : Les ETF axés sur les valeurs pétrolières détiennent un large panier de sociétés axées sur tous les aspects du marché pétrolier. Ils permettent aux investisseurs d’avoir une exposition diversifiée au secteur, réduisant ainsi le risque d’investir dans une action pétrolière sous-performante. Ils offrent également aux investisseurs un potentiel de hausse supplémentaire, car les actions pétrolières peuvent surperformer les prix du pétrole brut.
- Les ETF sous-sectoriels : Les ETF de valeurs pétrolières sous-sectorielles adoptent une approche plus ciblée en détenant un panier d’actions concentrées sur un aspect du marché pétrolier, comme les sociétés du secteur intermédiaire ou les services pétroliers. Ils permettent aux investisseurs d’adopter une approche plus ciblée pour investir dans un segment du marché pétrolier qu’ils estiment performant.
Pourquoi investir dans des ETF sur le pétrole ?
L’industrie pétrolière peut s’avérer extrêmement difficile pour les investisseurs. Les prix du pétrole sont notoirement volatils et changent souvent rapidement au moindre déséquilibre entre l’offre et la demande. La nature cyclique du marché pétrolier est un facteur important de volatilité, la demande fluctuant au gré de l’économie mondiale.
L’intensité capitalistique de la production pétrolière ajoute aux difficultés de l’industrie. Le forage et l’achèvement des puits pour maintenir et augmenter les taux de production coûtent beaucoup d’argent. Les compagnies pétrolières et gazières doivent réinvestir une part importante de leurs flux de trésorerie pour maintenir leur production, ce qui peut s’avérer plus difficile lorsque les prix chutent.
Le secteur est également confronté à des vents contraires d’ordre géopolitique de la part de l’OPEP, le cartel des grandes nations productrices de pétrole qui peut influencer de manière significative les prix du pétrole en modifiant les quotas de production. Ajoutez à cela les préoccupations liées au changement climatique et vous comprendrez que les investissements dans l’industrie pétrolière ne sont pas faits pour les âmes sensibles. Chacune de ces questions peut faire des ravages sur le marché du pétrole, entraînant la chute ou la montée en flèche des cours des actions.
Entre-temps, les compagnies pétrolières sont confrontées à leurs propres problèmes. Des ressources de qualité inférieure, un endettement excessif, des acquisitions inopportunes, des dépenses agressives et de mauvaises stratégies d’affectation des capitaux peuvent tous entraîner une sous-performance du cours de l’action d’une compagnie pétrolière par rapport aux prix du pétrole et à ses pairs.
Malgré tous ces aspects négatifs, le monde a besoin de plus de pétrole. L’Agence internationale de l’énergie (AIE) prévoit que la demande de pétrole continuera d’augmenter jusqu’en 2030. Les compagnies pétrolières devraient être en mesure d’augmenter leur production et leurs flux de trésorerie pour répondre à la demande, ce qui leur permettrait de fournir de la valeur à leurs actionnaires par le biais de rachats d’actions et de versements de dividendes.
C’est là que les ETF pétroliers peuvent jouer un rôle essentiel pour les investisseurs. Ils permettent à un investisseur de s’exposer au marché du pétrole et de profiter potentiellement d’un boom. L’utilisation d’un ETF pétrolier permet de réduire le risque d’avoir la bonne thèse (à savoir que la demande et les prix du pétrole vont augmenter) mais de choisir le mauvais investissement en actions pétrolières pour soutenir ce pari.
Dans cette optique, voici quelques-uns des meilleurs ETF pétroliers.
Les meilleurs ETF sur le pétrole en 2024
Il existe des dizaines d’ETF pétroliers et d’instruments d’investissement similaires, ce qui offre de nombreuses options aux investisseurs. Voici un aperçu des cinq principaux ETF pétroliers à considérer :
1. Fonds SPDR Energy Select
L’Energy Select SPDR Fund est le plus grand ETF axé sur les valeurs énergétiques. Il détient des actions de sociétés énergétiques qui font partie de l’indice S&P 500. À la fin de l’année 2023, le fonds comptait 23 positions, dont les principales sont les suivantes :
- ExxonMobil (XOM -0,86%) : 23,5% des positions du fonds.
- Chevron (CVX -0,91%) : 18.6%.
- EOG Resources (EOG -3,26%) : 4.6%.
- ConocoPhillips (COP -2,79%) : 4.4%.
- SLB (SLB -1,82%) : 4.4%.
Le fonds utilise une stratégie de pondération du marché, ce qui explique sa forte concentration au sommet. Deux des plus grandes sociétés énergétiques intégrées au monde en termes de capitalisation boursière représentent plus de 40 % de l’ensemble des positions du fonds. Toutefois, le fonds offre une exposition assez large à l’ensemble du secteur de l’énergie, ses 10 principaux titres comprenant également plusieurs titres de raffineries et une grande société de services pétroliers.
2. Vanguard Energy ETF
Le Vanguard Energy ETF est un fonds à base large qui offre aux investisseurs une exposition aux sociétés impliquées dans la production de produits énergétiques tels que le pétrole, le gaz naturel et le charbon. Le fonds détenait 110 actions du secteur de l’énergie à la fin de l’année 2023.
Toutefois, étant donné qu’il a également une stratégie de pondération du marché, il est très concentré au sommet. Ses cinq principales positions sont les suivantes
- ExxonMobil : 23,4% des avoirs du fonds.
- Chevron : 15,1%.
- ConocoPhillips : 7.1%.
- SLB : 4,1%.
- EOG Resources : 3.7%.
3. Alerian MLP ETF
L’Alerian MLP ETF est un fonds qui permet aux investisseurs de cibler les sociétés en commandite principale (MLP) du secteur intermédiaire de l’infrastructure énergétique. Ces sociétés gagnent de l’argent en fournissant des services intermédiaires tels que l’exploitation de pipelines ou d’installations d’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL).
Elles ont tendance à obtenir des flux de trésorerie plus réguliers que les producteurs de pétrole et de gaz, ce qui en fait de meilleures actions de dividendes pétroliers, car elles ont tendance à verser des dividendes à haut rendement. À la fin de l’année 2023, l’ETF offrait un rendement en dividendes proche de 8 %, ce qui le rendait idéal pour les investisseurs cherchant à générer des revenus passifs à partir du marché pétrolier.
À la fin de l’année 2023, l’ETF comptait 13 positions, dont les cinq suivantes :
- Plains All American Pipeline (NYSE:PAA) : 13,8 % des avoirs du fonds.
- Enterprise Products Partners (EPD -0,98%) : 13.7%.
- MPLX (MPLX -0,14%) : 13.7%.
- Energy Transfer (ET -1,18%) : 13.7%.
- Western Midstream Partners (WES -0,44%) : 12.3%.
L’un des inconvénients de l’ETF est son ratio de dépenses relativement élevé de 0,85 %. Ces frais grèvent les revenus générés par les titres du fonds. Toutefois, le coût peut en valoir la peine, car il permet aux investisseurs de détenir un panier de sociétés énergétiques productrices de revenus en un seul investissement.
4. SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF
Le SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF offre aux investisseurs une exposition aux sociétés pétrolières et gazières intégrées, aux sociétés d’exploration et de production de pétrole et de gaz, ainsi qu’aux sociétés de raffinage et de commercialisation. Le fonds comptait 56 positions à la fin de l’année 2023, dont les principales sont les suivantes :
- Range Resources (RRC -1,9%) : 2,9% des positions du fonds.
- Southwestern Energy (SWN -0,77%) : 2,8%.
- Chord Energy (CHRD -2,16%) : 2,7%.
- Diamondback Energy (FANG -2,81%) : 2,7%.
- Pioneer Natural Resources (PXD -1,15%) : 2,7%.
5. United States Oil Fund LP
Le United States Oil Fund est un titre négocié en bourse qui offre aux investisseurs une exposition plus directe aux prix du pétrole. Il investit dans des contrats à terme basés sur les prix du WTI. Cette approche permet aux investisseurs de faire un pari directionnel sur le prix du pétrole sans avoir à s’engager dans la négociation de contrats à terme ou risquer qu’un investissement en actions pétrolières ne soit pas à la hauteur du prix du pétrole brut.
Cependant, le fonds a un ratio de dépenses total assez élevé de 0,6 %. Les coûts de renouvellement des contrats à terme peuvent également peser sur le rendement du fonds à long terme, ce qui fait qu’il reste à la traîne du prix du pétrole sur de longues périodes.
Les ETF sur le pétrole aident les investisseurs à s’exposer davantage au marché pétrolier
L’industrie pétrolière est un défi pour les investisseurs en raison de sa volatilité et d’autres facteurs de risque. Cependant, il est également essentiel pour l’économie. Les investisseurs devraient envisager d’avoir une certaine exposition au marché pétrolier dans leur portefeuille.
Les ETF pétroliers facilitent l’accès au secteur en permettant aux investisseurs de profiter potentiellement de la hausse du secteur en détenant soit un panier d’actions pétrolières, soit un ETF axé sur les prix du pétrole brut. Il existe plusieurs ETF spécialisés dans les actions pétrolières, ce qui permet aux investisseurs d’ajouter facilement une exposition au marché pétrolier à leurs portefeuilles.
