Quand vendre ses actions en Bourse ? Trouvez le bon timing !

une femme qui vend en bourse

Il y a de bonnes et de mauvaises raisons de vendre une action. S’il est généralement déconseillé de vendre une action simplement parce que son prix a augmenté ou diminué, d’autres situations justifient parfaitement de passer un ou plusieurs ordres de vente.

Nous allons examiner plusieurs bonnes raisons de vendre une action, quand vendre une action pour réaliser un bénéfice ou une perte, et quelles sont les circonstances qui ne justifient pas la vente d’une action.

Les raisons de vendre une action

Voici un aperçu des cinq scénarios qui peuvent justifier la vente d’une action :

1. Votre thèse d’investissement a changé.

Les raisons pour lesquelles vous avez acheté une action ne sont peut-être plus valables. Examinez les raisons qui vous ont poussé à acheter une action et demandez-vous si elles sont toujours valables. Pour chacun de vos investissements en actions, vous devez avoir une raison – ou une thèse d’investissement – autre que le simple désir de gagner de l’argent.

Si un élément fondamental de l’entreprise ou de ses actions change, cela peut être une bonne raison de vendre. Par exemple, la part de marché de l’entreprise diminue :

  • La part de marché de l’entreprise diminue, peut-être parce qu’un concurrent propose un produit supérieur à un prix inférieur.
  • La croissance des ventes s’est sensiblement ralentie.
  • La direction de l’entreprise a changé et les nouveaux dirigeants prennent des décisions inconsidérées, comme un endettement excessif.

Bien entendu, cette liste n’est pas exhaustive. Si un changement substantiel contredit votre thèse d’investissement, c’est l’une des meilleures raisons de vendre.

2. L’entreprise est en cours d’acquisition.

Une autre bonne raison potentielle de vendre est l’annonce d’un accord d’acquisition de la société. Après l’annonce d’une acquisition, le cours de l’action de la société rachetée augmente généralement jusqu’à un niveau proche du prix d’achat convenu. Le potentiel de hausse supplémentaire pouvant être très limité, il peut être judicieux de bloquer vos gains peu de temps après l’annonce de l’acquisition.

Plus précisément, le mode d’acquisition de la société détermine si la vente de vos actions est une bonne décision. Une entreprise peut être acquise en numéraire, en actions ou en une combinaison des deux :

  • Dans le cas d’une acquisition entièrement en numéraire, le cours de l’action gravite généralement rapidement autour du prix d’acquisition. Mais si l’opération n’est pas conclue, le cours de l’action de l’entreprise peut s’effondrer. Il est rarement utile de conserver ses actions longtemps après l’annonce d’une acquisition entièrement en numéraire.
  • Pour les transactions en actions ou en numéraire, votre décision de conserver ou de vendre doit se fonder sur votre désir d’être actionnaire de la société acquéreuse. Par exemple, Slack Technologies (NYSE:WORK) a accepté d’être racheté par Salesforce (CRM -0,27%) dans le cadre d’une transaction en numéraire et en actions. Les actionnaires de Slack qui ne veulent pas devenir des investisseurs de Salesforce seraient bien avisés d’encaisser.

3. Vous avez besoin d’argent ou vous en aurez bientôt besoin.

Il est généralement recommandé de ne pas investir en bourse l’argent dont vous pensez avoir besoin dans les prochaines années. Mais si vous avez besoin d’argent, c’est certainement une raison valable de vendre.

Vous souhaitez peut-être acheter une maison et vendre des actions pour payer l’acompte. Vous avez peut-être des enfants qui prévoient d’aller à l’université dans quelques années et vous souhaitez convertir vos actions en investissements plus sûrs, tels que des certificats de dépôt (CD).

4. Vous devez rééquilibrer votre portefeuille.

Votre portefeuille d’investissement peut être déséquilibré d’une ou plusieurs façons. C’est pourquoi la plupart des investisseurs doivent rééquilibrer périodiquement leur portefeuille, ce qui peut impliquer la vente de certaines actions. Voici deux des circonstances les plus courantes qui conduisent à la vente d’actions :

  • Posséder une action très performante : Si vous possédez des actions dont le prix a considérablement augmenté, votre position dans la société peut représenter une grande partie de la valeur de votre portefeuille. Bien qu’il s’agisse d’un problème intéressant, il se peut que vous ne soyez pas à l’aise avec le fait d’avoir investi une si grande partie de votre argent dans une seule entreprise et que vous choisissiez de vendre une partie de vos actions.
  • Chercher à réduire votre exposition aux actions : À mesure que vous vous rapprochez de la retraite, il est judicieux de réduire progressivement la part des actions dans votre portefeuille au profit d’investissements plus sûrs tels que les obligations. Une règle empirique populaire consiste à soustraire votre âge de 110 pour déterminer le pourcentage de votre portefeuille qui devrait être investi en actions. Si votre portefeuille vous semble trop riche en actions, il peut être judicieux de vendre certaines d’entre elles pour réaffecter vos ressources.

5. Vous identifiez les possibilités de mieux investir votre argent ailleurs.

courbes en bourse pour vendre au bon moment

Dans un monde parfait, vous auriez toujours des liquidités à investir chaque fois que vous identifiez une opportunité d’investissement intéressante. Comme ce n’est probablement pas le cas, vous pouvez décider de vendre des actions pour investir vos liquidités différemment.

Supposons que vous remarquiez une incroyable opportunité d’achat pour l’une de vos actions préférées et que vous décidiez d’y consacrer 10 % de votre portefeuille. Si vous ne disposez pas de 10 % de votre portefeuille en liquidités, vous pouvez décider de vendre des actions d’un autre titre ou d’un fonds négocié en bourse (ETF) que vous détenez pour libérer du capital. Il n’y a probablement rien à redire à l’autre action ou ETF, mais le fait de reconnaître une excellente opportunité à long terme ailleurs peut être une raison valable de vendre.

Quand vendre des actions pour réaliser un bénéfice ?

Toutes les raisons susmentionnées sont de bonnes raisons de vendre une action pour réaliser un bénéfice. Le fait d’avoir réalisé un bénéfice sur un investissement peut justifier davantage la vente de l’action pour payer un achat important, vos frais de subsistance à la retraite ou dans le cadre de votre stratégie d’allocation de portefeuille.

Mais ne vendez pas une action pour réaliser un bénéfice simplement parce que son prix a augmenté. Cela reviendrait à tomber dans le piège qui consiste à croire qu’il est bon de « prendre de l’argent sur la table » lorsqu’une action prend de la valeur.

Quand vendre des actions à perte ?

De même, il n’est généralement pas judicieux de vendre une action uniquement parce que son prix a baissé. En même temps, il arrive que vous deviez simplement réduire vos pertes sur une position en actions. Il est important de ne pas laisser une baisse du cours d’une action vous empêcher de la vendre.

Comme le dit le légendaire investisseur Warren Buffett, « la chose la plus importante à faire si vous vous retrouvez dans un trou est d’arrêter de creuser ». Si la raison pour laquelle vous avez acheté une action n’est plus valable, ou si vous vous êtes tout simplement trompé au sujet de l’entreprise, vendre à perte plutôt que de continuer à détenir l’action peut être votre meilleure option.

Quand ne pas vendre une action ?

Il est important de savoir clairement quand il ne faut pas vendre une action. Voici une liste de quelques situations dans lesquelles il est déconseillé de vendre ses actions :

  • Ne vendez pas une action simplement parce que son prix a augmenté. Les actions gagnantes augmentent leur prix pour une raison précise, et elles ont également tendance à continuer à gagner.
  • Ne vendez pas une action simplement parce que son prix a baissé. Tout investisseur souhaite acheter à bas prix et vendre à prix élevé. Vendre une action juste parce que son prix a baissé revient à faire exactement le contraire.
  • Ne vendez pas d’actions dans le seul but d’économiser de l’argent sur les impôts. Bien qu’une stratégie fiscale connue sous le nom de « tax loss harvesting » (récupération des pertes fiscales) permette de réduire les plus-values imposables en subissant des pertes sur des positions boursières non rentables, il n’en reste pas moins que c’est une mauvaise idée de vendre des actions dans le seul but de réduire ses impôts. La récupération des pertes fiscales peut être une stratégie intelligente d’économie d’impôt, mais uniquement si vous décidez de vendre une action perdante pour d’autres raisons valables.