La valeur faciale représente la valeur nominale d’un actif. Par exemple, la valeur nominale de la monnaie est fixée par le gouvernement fédéral et imprimée directement sur la monnaie, ce qui permet de l’identifier facilement. Dans le secteur de l’investissement, la valeur nominale concerne généralement la valeur des titres, tels que les actions et les obligations.
La valeur de marché, c’est-à-dire la valeur de vente d’un actif sur le marché, est une toute autre chose. En tant qu’investisseur, il est important de comprendre ce qu’est la valeur nominale et comment elle se compare à la valeur de marché.
Cet article examine plus en détail ce qu’est la valeur nominale des actions, des obligations et de l’assurance-vie et en quoi elle diffère de la valeur de marché.
Définition de la valeur nominale
Dans le secteur financier, la valeur nominale représente la valeur, en dollars, d’un titre spécifique, comme les actions et les obligations, au moment de son émission.
Tout comme le gouvernement fédéral fixe la valeur nominale, les émetteurs d’actions et d’obligations fixent la valeur des titres qu’ils offrent. Alors que le taux du marché pour ces actifs peut fluctuer en fonction de divers facteurs, tels que l’offre et la demande, la valeur nominale reste constante.
Il est important que les investisseurs, en particulier les nouveaux, comprennent comment la valeur nominale est liée aux actions et aux obligations et en quoi elle diffère de la valeur de marché. La valeur nominale peut aider les investisseurs à mieux comparer les options d’actions et d’obligations et à évaluer les bénéfices.
La valeur nominale des obligations
Le gouvernement et de nombreuses entreprises utilisent des obligations pour constituer des capitaux destinés à des programmes spéciaux ou à des projets de croissance. Chaque obligation est assortie d’une durée déterminée qui varie généralement de 1 à 10 ans ou plus.
La valeur faciale de chaque obligation, également appelée valeur nominale ou valeur de remboursement, est fixée par l’émetteur et généralement imprimée sur l’obligation elle-même. Elle représente le montant que l’émetteur promet de payer à l’échéance de l’obligation.
La valeur nominale reste statique pendant toute la durée de l’obligation, à l’exception des obligations indexées sur l’inflation, dont la valeur nominale peut fluctuer.
Les taux d’intérêt sur les obligations sont généralement basés sur un pourcentage de la valeur nominale et exprimés sous forme de taux d’intérêt nominal. Par exemple, le paiement d’intérêts pour une obligation de 5 000€ avec un taux d’intérêt nominal de 5 % est de 250€ (5 000€ * 0,05). Ces taux d’intérêt ont un impact direct sur la valeur de marché de l’obligation.
Lorsque les taux d’intérêt sont supérieurs au taux d’intérêt nominal de l’obligation, on dit qu’ils sont inférieurs à la valeur nominale et l’obligation est vendue avec une décote.
Lorsque les taux d’intérêt sont inférieurs au taux du coupon de l’obligation, on dit qu’ils sont supérieurs à la valeur nominale et l’obligation est vendue avec une prime. Lorsque vous décidez d’investir dans des obligations, il est important de comparer les taux d’intérêt actuels avec le taux d’intérêt nominal de l’obligation.
Valeur nominale des actions
La valeur nominale des actions représente la valeur qu’une société attribue à ses actions. Certaines sociétés fixent une valeur nominale, par exemple 0 ou 1 dollar, afin d’offrir une protection supplémentaire à leurs actionnaires en cas de chute de l’action.
Dans la plupart des cas, la valeur nominale reste stable. Toutefois, si l’entreprise décide de procéder à un fractionnement des actions, elle peut abaisser la valeur nominale. Par exemple, si la société ABC fixe la valeur nominale de ses actions à 10€ par action et décide ensuite de les diviser en deux, la valeur de chaque action est ramenée à 5€ par action.
La valeur nominale entre également en ligne de compte lorsqu’il s’agit de calculer les dividendes. Par exemple, pour calculer les dividendes annuels des actions privilégiées, il faut diviser le pourcentage de dividende par la valeur nominale de l’action privilégiée.
Supposons que vous possédiez 100 actions d’une valeur nominale de 25 dollars. Si le pourcentage de dividende est de 5 %, le dividende annuel de l’action privilégiée est de 1,25€ par action (5/100*25).
Valeur nominale et valeur de marché
Comme indiqué ci-dessus, la valeur nominale d’un titre représente la valeur en dollars que l’émetteur donne au titre lors de son émission initiale. En règle générale, cette valeur stagne pendant toute la durée de vie du titre.
En revanche, la valeur de marché représente le prix qu’un investisseur accepte d’acheter et que l’émetteur accepte de vendre pour un titre spécifique. Cette valeur fluctue souvent de manière significative en fonction de divers facteurs, tels que l’offre et la demande et les taux d’intérêt en vigueur.
En réalité, la corrélation entre la valeur nominale et la valeur de marché est très faible. Il est néanmoins important d’identifier la valeur nominale d’un titre lorsque vous comparez vos options en matière d’actions et d’obligations. Cette information vous permet d’évaluer le marché actuel de l’action, son taux d’intérêt et son potentiel de profit.
Quelle est la valeur nominale d’une assurance-vie ?
De nombreuses personnes souscrivent une assurance-vie pour offrir une sécurité financière à leurs proches en cas de décès. Les bénéficiaires peuvent utiliser ces polices pour payer les frais de fin de vie ou pour couvrir d’autres coûts. La valeur nominale d’une police d’assurance-vie, souvent appelée capital-décès, est le montant versé aux bénéficiaires au décès du titulaire de la police. La valeur du capital décès est également directement liée au coût de la police.
La valeur nominale d’une police d’assurance vie peut évoluer au fil du temps. Par exemple, vous pouvez souscrire une assurance supplémentaire, également appelée assurance libérée, qui peut augmenter la valeur nominale.
En outre, certaines polices d’assurance sont assorties d’avenants qui peuvent modifier le montant du versement. Par exemple, les polices assorties d’une clause de double indemnisation versent le double de la valeur nominale de la police si le décès résulte de certains types d’accidents, comme un accident de voiture.
Certaines polices d’assurance vie comportent également un élément de valeur de rachat. Dans ce cas, il est possible de contracter un prêt sur cette valeur de rachat. Il est important de noter que si vous contractez un prêt sur votre police, cela réduit le capital décès que vos bénéficiaires recevront en cas de décès.
Avec ce type de police, vous pouvez également racheter votre police d’assurance vie à tout moment pour le montant de la valeur de rachat, moins les montants des emprunts contractés.
Valeur nominale et valeur de rachat
La valeur faciale et la valeur nominale sont techniquement les mêmes termes. Lorsqu’ils comparent la valeur nominale d’une obligation à sa valeur de marché, les investisseurs utilisent souvent le terme « nominal ». Si les taux d’intérêt sont supérieurs au taux du coupon de l’obligation, celle-ci est considérée comme vendue au-dessous du pair, ou avec une décote.
En revanche, si les taux d’intérêt sont inférieurs au taux du coupon de l’obligation, celle-ci est vendue avec une prime ou au-dessus du pair. Cette corrélation ne s’applique pas aux actions, car celles-ci ne peuvent être vendues en dessous de leur valeur nominale.
Bien que la valeur nominale ne reflète pas la valeur de marché réelle des actions et des obligations, elle peut constituer une donnée utile pour comparer différentes options d’investissement.
En revanche, lors de l’achat d’une assurance-vie, la valeur nominale a une incidence sur les primes et sur le montant du capital-décès que vos proches peuvent recevoir.
